市场报告 中日挖掘机行业比较分析

| Editor: Susanne Hertenberger

从日本挖掘机产业趋势来看,1990年左右是成长期的顶点,随后面临了10年左右的调整。以国内1993-2016年的挖掘机销量作为对比区间,从1965年到1990年的25年中日本挖掘机行业产值不断攀升,而我国1993年到2011年的20年左右也是经历了快速的发展。由于国内2010-2011年的四万亿以及国内持续的产能扩张,使得在2008-2012年的销量波动较大,为了便于与日本市场作比较,将销量曲线做位移处理,寻找相对底部。可以发现,日本2001年市场见底,而经过了长达5年的去库存后,目前销量显示正在回暖中。

中日挖掘机行业趋势对比(日本-左轴、中国挖掘机右轴)
中日挖掘机行业趋势对比(日本-左轴、中国挖掘机右轴)
(Source: 公开资料整理)

从日本挖掘机产业趋势来看,1990年左右是成长期的顶点,随后面临了10年左右的调整。以国内1993-2016年的挖掘机销量作为对比区间,从1965年到1990年的25年中日本挖掘机行业产值不断攀升,而我国1993年到2011年的20年左右也是经历了快速的发展。由于国内2010-2011年的四万亿以及国内持续的产能扩张,使得在2008-2012年的销量波动较大,为了便于与日本市场作比较,将销量曲线做位移处理,寻找相对底部。可以发现,日本2001年市场见底,而经过了长达5年的去库存后,目前销量显示正在回暖中。而从日本后来的挖机销量来看,产值继续创下了新高,销量也从底部的7.4万台回升到了2016年的15.3万台。

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从绝对销量对比的维度看,目前日本国内的挖掘机销量约为15.3万台,而中国国内2016年的销量仅为7万台,但是对比最近10年来中日挖机销量的极大值和极小值,其区间基本处于7-16万区间内。日本2009年销量仅为4.4万台。虽然中日挖机数量相当,但二者挖机保有量的工作小时数不同,根据历史数据显示,国内挖掘机的开机小时数量通常是日本国内挖掘机开机小时数的2.5-3倍左右。即便如此,考虑到目前中国经济体量的投资金额和日本目前的投资金额,国内挖掘机的增量潜力仍然值得挖掘。

2000年后,日本市场也曾经出现过挖机产量数据与新开工面积背离的状况,最核心的原因是日本品牌的外需影响,2008年金融危机让挖掘机产量跌到历史低点,后来逐步得到恢复,恢复的速度明显高于房地产新开工速度,也主要得益于中国4万亿拉动日本挖掘机外需需求。

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