行业分析 机械工业 2016 年运行形势回顾和 2017 年展望

Author / Editor: Vivian Zhuping / Susanne Hertenberger

对于2016年我国机械工业的运行状况,我可以用这么一句话来概括——两喜、两忧、两点思考。

中国机械工业联合会专家委员会主任蔡惟慈
中国机械工业联合会专家委员会主任蔡惟慈
(中国机械工业联合会专家委员会主任蔡惟慈)

首先是有“两喜”——第一“喜”是去年我国机械工业逐渐回升,增长速度明显反弹。如果进行横向比较的话,2016年1~11月,我国机械行业的工业增加值增速为9.6%,全国工业平均水平为6.0%,明显高于全国工业平均水平,且增速逐月上行。如果进行纵向比较的话,我们可以看到,2016年机械行业主要经济指标在上年历史低点上普遍反弹——2015年机械行业的工业增加值增速为5.5%,2016年1~11月是9.6%;主营收入2015年的增速是3.32%,去年前11个月是7.41%;利润总额增速2015年是2.46%,去年1~11月是7.07%,很明显,各项指标均在增长。

第二“喜”则是我国机械工业在去年优胜劣汰加剧,总体呈现出升级态势。在严峻的市场倒逼作用和“三去一降一补”的政策引导下,行业优胜劣汰的进程明显加快。虽然全行业产销仍处于明显的相对困难时期,但总体而言,行业呈现出了升级态势。这种态势从五个方面表现了出来。第一,与实物产品产量的弱势增长相比,行业的主营收入和利润实现了相对较高的增幅;第二,“中国制造2025”深入人心,得到越来越多的企业关心、认同和响应,转型升级、由大变强正成为全行业的追求和实际行动;第三,在进出口中,一般贸易增幅明显高于加工贸易,说明中国机械工业进出口结构在优化升级,去年前11个月的贸易顺差累计为936亿美元,占进出口额的比重在增大,说明机械工业国际竞争力在提高;表现之四,新能源汽车、可再生能源产品、节能减排产品、机器人,以及数字化、网络化、智能化技术产品的产量增长势头大大好于传统产品;表现之五是,中国机械工业中的民营企业的发展势头强于全行业平均水平。实际上,2015年民营企业主营收入占比就已经超过了55%,利润占比超过了59%,而在出口总量的占比中,去年前11个月,民营企业的占比已经达到了39.8%,再次上升1.2个百分点。可以说民营企业增强了行业发展的内生活力。

虽然去年我国机械工业总体呈现出回暖回升的态势,但却不无担忧。第一“忧”是行业脱实向虚堪忧,发展环境有待改善。虽然“中国制造2025”振奋了行业精神、引导了舆论氛围,但相较于炒股、炒房、炒汇,机械工业的收益率仍望尘莫及,对优质人才、资源仍缺乏应有的吸引力。机械工业中,主营活动所产生利润的增速明显低于利润总额增速,说明行业自身内部也存在某种脱实向虚的倾向。

第二“忧”则是反全球化思潮抬头,导致行业的外贸形势比较严峻。2015年机械工业出口比上年下降了3.36%,去年前11个月又同比下降了3.93%。我们放眼国际,欧洲经济复苏发力,英国去年退欧;国际贸易摩擦加剧,美国特朗普当选总统,反全球化思潮在上升。在此形势下,机械工业的外貌形势难以在短期内明显好转。

在触底回升的同时,行业在去年的发展也呈现出了一些新的趋势。这引起了我的两点思考——一是对行业分化的现象的思考,二是对行业投资的思考。2016年,机械工业的行业分化呈现出三个趋势:

第一,与消费民生紧密相关的子行业形势普遍好于投资类产品子行业。2016年1~11月机械工业全行业平均主营收入增速为7.41%,而汽车制造业的主营收入增速为13.73%,农副食品加工专用设备的增速为12.51%,光伏设备增速为11.07%,光纤光缆增速为14.21%,仪器仪表增速为8.52%,环保设备增速为7.70%,这些行业都比全行业平均水平要高,起到了拉动作用;但服务于投资活动的行业增速普遍比较低,比如机床工具行业的增速为5.42%,石化通用行业的增速为2.74%,而工程机械行业仅有1.22%的增速,重型矿山机械行业也仅有1.74%的增速。

第二个趋势,机械工业中专用设备制造业的发展形势强于通用设备制造业。去年前11个月,专用设备制造业的工业增加值增速为6.5%,而通用设备制造业的增速为5.7%;

第三个趋势是零部件行业的形势好于主机行业。去年1~11月,通用机械基础件的主营收入增速为4.75%,而重型矿山机械的增速为1.74%,石化通用机械的增速为2.74%。

仔细思索,上述三个趋势我认为对机械工业的供给侧结构性改革和调整是不无启迪。

思考之二:固定资产投资增速下降。2016年1~11月,机械行业的固定资产投资的同比增速降至1.07%的历史低点,11月当月同比下降了6.48%。这与此前连续十多年高达20%~30%,甚至30%以上的增幅不啻有天壤之别。该如何看待这一现象?这是我的第二点思考。

固定资产投资增速的下降一方面反映了机械工业趋稳回暖的势头仍不稳固,业内企业对未来的预期不高,所以不敢增加投资,而不敢增加投资则不可避免地会影响行业的发展后劲。从这一角度看,投资增幅快速下滑令人忧虑,应给予关注。另一方面,虽然去年前11个月累计投资增幅剧烈下滑,但投资金额仍达到了4.55万亿元的历史新高,这相当于2014年行业全部固定资产原值的55%,所以从具体的投资额度上来看其实不算少。而问题的关键在于,这些投资一方面结构不佳,重基建、轻技改,重产能扩张、轻研发条件建设;另一方面,相当多的企业应收账款过高,已严重影响到了正常运行。

因此,更为紧迫的是要调整投资结构。一是要大幅提高技术改造的投资比重,努力提高工艺水平;二是要大力加强研发试验条件的建设,为提高创新能力创造必要的条件。同时,还要着力解决一批重大技术装备制造企业应收账款居高不下的问题,使他们重回正常经营的轨道。

对于2017年发展我有两点估计:汽车和电工这两大行业今年的增速将明显回落;机械工业全行业2017年的增速将略低于2016年。

2016年,汽车和电工电气成为机械工业回暖回升的两大当之无愧的“拉动力”——从主营收入来看,两个行业对机械工业总体增长的贡献率达到了79%,而从利润方面来看,两个行业的贡献率更是高达88%。倘若扣除这两大行业,2016年1~11月其余机械行业累计主营业务收入同比仅增长3.63%,利润总额仅增长2.19%。某种程度上可以说,这两大行业的发展步伐几乎决定了机械工业整体前行的速度。

汽车行业受国家出台刺激车市政策的影响(指1.6升及以下排量乘用车购置税减半),从2015年四季度起增速明显回升,从而使2016年汽车产销实现了高速增长,但这已经导致2017年的对比技术明显抬升。虽然国家已经明确优惠政策今年继续执行,但优惠的幅度将比去年减半,本来政策刺激的效果历来就是随时间迁延而衰减的,更何况优惠力度又将减半。所以2017年的车市将无法与去年相比,增速将明显回落。至于电工行业,2016年增速最高的是光伏和光纤产品,但由于对光伏发电的补贴有较大削减,因此光伏行业在明显降温。加上电力供应过于求日益严重,常规发电设备需求必将更加疲软。此外,房地产热的退潮和铜铝道题的明显涨价对电工行业也有较大的不利影响,因此2017年电工行业的增速也将回落。

汽车和电工两大主力难以“指望”,而从其他方面看,今年的机械工业发展仍面临多重不利因素——从国内看,机械工业传统的服务领域“钢电煤化油”等行业的去产能、去库存、去杠杆的任务仍然很重,相关需求难有明显回升;全社会固定资产投资明显增长乏力,尤其是房地产明显降温。虽然今年投资类主机产行业将有所回暖,但绝不应过度乐观。此外,2016年下半年,尤其是四季度以来,钢铁、焦炭、铜铝导体、油品等大宗物资价格快速上扬,将明显增加机械企业的生产成本,从而对机械工业2017年的效益增长带来不可小看的困难。而从国际来看,多数地区经济仍处于低速状态,加之在此背景下反全球化思潮和贸易保护主义抬头,出口市场困难仍不容小觑,今年的外贸市场不容乐观。

综合上述分析,预计2017年机械工业的工业增加值比2017年增长7%左右,主营收入和利润总额比2016年回落1个百分点左右,即增长约6%。此外,出口增速可能仍为负数。

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